Wie ein konzentriertes Portfolio Ihre Anlagerendite steigern kann

Anleger hören immer wieder, wie wichtig Diversifizierung ist, also die Streuung des Kapitals auf verschiedene Anlageformen (Aktien, Anleihen, Fonds, ETFs usw.), um das Risiko zu verringern. Aber was wäre, wenn die Konzentration Ihres Portfolios tatsächlich zu besseren Renditen führen könnte? Warren Buffett, der legendäre Investor und Vorstandsvorsitzende von Berkshire Hathaway, tut dies seit Jahren und hat damit wesentlich zum Erfolg seines Unternehmens beigetragen.

Buffett ist der Meinung, dass die meisten seiner Entscheidungen über die Allokation von Kapital nicht besser als der Durchschnitt waren. Aber eine Handvoll wirklich guter Entscheidungen machte den Unterschied. Er glaubt, dass man erfolgreiche Investitionen laufen lassen sollte, damit sie größer werden, während die Verlierer unbedeutend werden. In seinen Worten: "Das Unkraut verkümmert in seiner Bedeutung, während die Blumen blühen".

Buffetts Investitionsansatz besteht nicht darin, viele Aktien zu kaufen, sondern einige wenige große Unternehmen ausfindig zu machen und stark in sie zu investieren. So hat er beispielsweise stark in Coca-Cola und American Express investiert, und diese Unternehmen haben Berkshire Hathaway im Laufe der Jahre enorme Renditen beschert. Mit diesem Ansatz hat sich sein Portfolio im Laufe der Zeit selbst konzentriert, und die Gewinner sind zu einem bedeutenden Teil seines Portfolios geworden.

Das Konzept der Selbstkonzentration ist nicht nur bei Buffett zu finden. Viele langfristig erfolgreiche Anleger haben davon profitiert, dass ihre erfolgreichen Anlagen zu einem bedeutenden Teil ihres Portfolios geworden sind. Es gibt jedoch einen Nachteil, da dieser Ansatz zu großen Verlusten führen kann, wenn sich eine dieser Anlagen nicht zufriedenstellend entwickelt.

Hätten Sie beispielsweise frühzeitig in Amazon oder Netflix investiert und nie eine Aktie verkauft, würden diese Anfang 2023 wahrscheinlich einen großen Teil Ihres Portfolios ausmachen. Wenn eine dieser Aktien einen großen Verlust erleiden würde, könnte dies erhebliche Auswirkungen auf Ihr Portfolio haben.

Anleger sollten jedoch nicht versuchen, Buffetts Ansatz blind nachzuahmen, denn sein Erfolg beruht nicht nur darauf, dass er viel Kapital in einige wenige ausgewählte Anlagen investiert. Vielmehr ist sein Erfolg das Ergebnis der Investition eines großen Teils seines Kapitals in einige wenige erfolgreiche Aktien.

Wenn Sie sich in einer Situation befinden, in der sich eine Ihrer Anlagen besser als die anderen entwickelt und einen bedeutenden Teil Ihres Portfolios ausmacht, gibt es einige Dinge, die Sie bedenken sollten, bevor Sie beschließen, die Größe dieser Anlage zu reduzieren.

• Erstens: Wie viel Volatilität können Sie tolerieren, bevor Sie in Panik geraten und zu einem irrational niedrigen Preis verkaufen?
• Zweitens: Benötigen Sie das Geld in absehbarer Zeit? Würde ein starker Kursrückgang dieser einen Aktie Ihr Leben stark beeinträchtigen?
• Und schließlich: Ist es wirklich eine Aktie für die Ewigkeit?

Warren Buffett investiert in Unternehmen, die er für immer besitzen möchte. Diese Unternehmen werden in der Regel zu vernünftigen Bewertungen gehandelt und haben ein geringeres Abwärtsrisiko als schnell wachsende Aktien wie Amazon oder Netflix.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Diversifizierung beim Investieren zwar wichtig ist, ein konzentriertes Portfolio jedoch manchmal der bessere Ansatz sein kann. Der Schlüssel liegt darin, einige großartige Unternehmen ausfindig zu machen und stark in sie zu investieren, wobei man sich der potenziellen Risiken und Kompromisse bewusst sein muss. Auf diese Weise lassen sich langfristig überdurchschnittliche Renditen erzielen.

Bildnachweis: Biomining.net.